การซื้อกิจการแบบมีเลเวอเรจคือการได้บริษัทหนึ่งเข้าซื้อบริษัทอื่นโดยใช้เงินที่ยืมมาจำนวนมากเพื่อใช้จ่ายในการได้มา ทรัพย์สินของบริษัทที่ได้มามักใช้เป็นหลักประกันเงินกู้พร้อมกับทรัพย์สินของบริษัทที่ซื้อกิจการ
ตัวอย่างการกู้ยืมแบบเลเวอเรจคืออะไร
การกู้ยืมที่ได้รับทุนสนับสนุนอย่างไม่สมส่วนด้วยหนี้สินมักเรียกกันว่าการซื้อกิจการแบบยกระดับ (LBO) … บริษัทไพรเวทอิควิตี้มักใช้ LBO เพื่อซื้อและขายบริษัทในภายหลังโดยมีกำไร ตัวอย่างที่ประสบความสำเร็จที่สุดของ LBO คือ Gibson Greeting Cards, Hilton Hotels และ Safeway.
การกู้ยืมจากเลเวอเรจดีหรือไม่
การซื้อกิจการแบบเลเวอเรจ (LBO) อาจมี การประชาสัมพันธ์ที่แย่กว่าดี เพราะพวกเขาสร้างเรื่องราวที่ยอดเยี่ยมให้กับสื่อมวลชน อย่างไรก็ตาม LBO ทั้งหมดไม่ถือว่าเป็นสัตว์กินสัตว์อื่น พวกเขาสามารถมีผลทั้งด้านบวกและด้านลบขึ้นอยู่กับว่าคุณกำลังทำข้อตกลงด้านใด
ความเสี่ยงของการซื้อกิจการที่มีเลเวอเรจคืออะไร
ความเสี่ยงที่แท้จริงของการซื้อกิจการแบบมีเลเวอเรจคือ แรงกดดันทางการเงินที่ก่อหนี้ให้กับบริษัท หากเกิดเหตุการณ์ที่ไม่คาดฝันขึ้น นักลงทุนทุกรายอาจสูญเสียสัดส่วนการถือหุ้นทั้งหมดในข้อตกลงนี้ การซื้อคืนยังขึ้นอยู่กับการคำนวณที่แม่นยำของกระแสเงินสดในอนาคตที่จำเป็นสำหรับเจ้าหนี้
ประโยชน์ของการซื้อกิจการที่มีเลเวอเรจคืออะไร
LBO มีข้อดีที่ชัดเจนสำหรับผู้ซื้อ: พวกเขาใช้จ่ายน้อยลงเงินของตัวเอง รับผลตอบแทนจากการลงทุนที่สูงขึ้นและช่วยเปลี่ยนบริษัท พวกเขาเห็นผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นที่มากกว่าสถานการณ์การซื้อกิจการอื่น ๆ เพราะพวกเขาสามารถใช้สินทรัพย์ของผู้ขายเพื่อจ่ายสำหรับต้นทุนทางการเงินมากกว่าของตัวเอง