โดยทั่วไป Unlevered beta ต่ำกว่า levered beta อย่างไรก็ตาม อาจสูงขึ้นในบางกรณีโดยเฉพาะเมื่อหนี้สุทธิติดลบ (หมายความว่าบริษัทมีเงินสดมากกว่า หนี้).
beta levered หรือ unlevered ที่สูงกว่าคืออะไร
เนื่องจาก unlevered beta ของหลักทรัพย์นั้นต่ำกว่า levered beta ตามธรรมชาติเนื่องจากมีภาระหนี้ ดังนั้น unlevered beta จึงแม่นยำกว่าในการวัดความผันผวนและประสิทธิภาพเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม. … หาก unlevered beta ของการรักษาความปลอดภัยเป็นบวก นักลงทุนต้องการลงทุนในตลาดขาขึ้น
CAPM ใช้เบต้าแบบมีคันโยกหรือแบบไม่มีเลเวอเรจหรือไม่
หลังจากปลดเปลื้องเบตาแล้ว ตอนนี้เราสามารถใช้เบต้า "อุตสาหกรรม" ที่เหมาะสมได้แล้ว (เช่น ค่าเฉลี่ยของเบตาที่ไม่มีเลเวอเรจของคอมพ์) และปรับโครงสร้างทุนที่เหมาะสมของบริษัทที่มีมูลค่า หลังจากรีเลเวอเรจแล้ว เราสามารถใช้ levered Beta ในสูตร CAPM เพื่อคำนวณต้นทุนของอิควิตี้
เบต้าที่ไม่มีเลเวอเรจสูงดีหรือไม่
A levered beta บ่งบอกถึงความอ่อนไหวของราคาหุ้นของบริษัทต่อการเคลื่อนไหวของตลาดโดยรวม levered beta ที่เป็นบวกบ่งชี้ว่า เมื่อประสิทธิภาพของตลาดดี ราคาหุ้นจะสูงขึ้น และ Levered beta เชิงลบบ่งชี้ว่าเมื่อประสิทธิภาพของตลาดไม่ดี ราคาหุ้นจะลดลง
เบต้าแบบยกระดับสูงคืออะไร
หากบริษัทมีหนี้มากกว่าทุน ถือว่าสูงยกระดับ หากบริษัทยังคงใช้หนี้เป็นแหล่งเงินทุน levered beta อาจเติบโตได้มากกว่า 1 ซึ่งจะทำให้หุ้นของบริษัทมีความผันผวนมากกว่าเมื่อเทียบกับตลาด
